6月16日最热门的话题,当属已经退居二线、发展慈善事业的微软创始人比尔盖茨来到中国,并获高层接见。盖茨基金会长期致力于促进全球减贫、卫生、发展及公益慈善事业,得到了全世界的肯定。
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但是回到最初,能够让盖茨基金会得以成立并发热发亮的,还是盖茨在微软(MSFT.US)的成功,为其提供了许多资源助力。
微软的多项专利技术成为了革新近代科技发展水平的重大突破,引领了计算机时代的发展,而在最近,微软所投的OpenAI,带来了人工智能的重大突破——也让微软成为ChatGPT兴起的主要得益者。
除了投资的OpenAI估值大涨为其带来潜在的巨大回报外,微软为OpenAI提供了算力支持,而且还持有OpenAI模型的独家授权,包括GPT-4大型语言模型。此外,微软已经将OpenAI工具整合到其bing搜索引擎和Windows操作系统中,优化其现有的业务形态。
人工智能这个话题在资本市场获得极大的回响,除了OpenAI在投资界炙手可热之外,还带火了一系列相关概念股,包括图形芯片(GPU)龙头英伟达(NVDA.US)和美国超微公司(AMD.US),还有凭借AI咸鱼翻身的甲骨文(ORCL.US),其中英伟达和甲骨文的市值在近日更创下纪录新高,当前分别为1.05万亿美元和3416.6亿美元。
微软也不例外。
最近获包括摩根大通在内华尔街大行调高目标价的微软,股价六连涨,最近6个交易日累计涨幅达7.64%,今年以来累计上涨45.98%,按6月16日收盘价348.10美元计算,市值达到2.59万亿美元,巩固了其美股第二大市值股的地位——市值仅次于苹果(AAPL.US),与谷歌-C(GOOG.US)的市值差距进一步扩大至近万亿美元。
在2023财年第3季业绩发布会上,微软管理层就提到,其拥有最强大的AI基础架构,合作伙伴OpenAI以及英伟达,还有领先的AI初创公司例如Adept和Inflection都利用其AI基础架构来训练大模型。
微软还透露现在已经有超过2500个Azure OpenAI服务客户,按季大增10倍,从在线教育平台Coursera和AI语法纠错软件公司Grammarly到奔驰和壳牌。
Azure还赋能OpenAI的应用程序接口(API),Shopify和Snap均使用API整合OpenAI的模型。
在业绩发布会上,微软管理层预计Azure的收入增幅(按固定汇率计)或可达到26%-27%,其中大约有1个百分点来自AI服务。
于截至2023年3月31日止的3个月,微软云收入(包括Azure和其他云服务、Office 365企业版、领英商业部分、Dynamics 365及其他商业云业务)为285亿美元,同比增长21.79%,占了总收入的53.92%,毛利率同比增加两个百分比,至72%;其中Azure和其他云服务的收入增幅达到27%(按固定汇率计增长31%)。
由此可见,目前AI服务对微软业绩的贡献仍较为轻微,但是发展速度极快。
微软的首席财务官Amy Hood于6月12日的AI讨论会中提到,下一代AI业务将成为微软史上增长最快的百亿业务。首席技术官Kevin Scott亦认同,指出微软有各种方式能够产生百亿ARR(年度经常性收入)。Scott在讨论会上表示:“人们都会想来使用我们的基础架构,不论是要训练自己的模型还是运行一个开源模型,又或是需要将API接入到微软与OpenAI创建的大型前端模型。”
这意味着微软作为最基础架构供应商,人工智能的发展将为其现有业务提供赋能,更为重要的是,能够为客户提供必要的工具和基础,并为其产生更多的收入来源和拓展更多的发展可能性。这也是市场看好微软的原因。在这场会议后,摩根大通分析师将微软目标价由原来的315美元上调至350美元。
人工智能发展如火如荼,相关资产的投资价值也水涨船高,然而,这不无风险,对于人工智能技术所引发的伦理道德问题已经日渐引发关注,落实监管只是时间问题,一旦监管大闸落下,其前景或将受到影响,资产价格亦然。
作者|毛婷
编辑|Terry
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