麦道夫骗局是什么
麦道夫骗局实际上是庞氏骗局的升级版，它也利用新投资者的资金向老投资者支付收入。与庞兹的犯罪记录不同，伯纳德麦道夫从一开始就没有作弊。相反，麦道夫在当时的华尔街是一个知名和受人尊敬的人物，这为麦道夫后来利用光环效应进行欺骗奠定了基础。在华尔街，麦道夫积极推广场外电子交易，将股票交易从电话转移到电脑。在成为纳斯达克董事会主席后，纳斯达克成为了一个与纽约证券交易所竞争的交易所，并在促进谷歌，思科和苹果等公司在纳斯达克上市方面发挥了非常重要的作用。
麦道夫骗局的几个特征
首先，承诺一个高于无风险利率且无波动的收益率。麦道夫承诺不管市场环境如何，都将保持10%以上的利润。毫无疑问，麦道夫是聪明的，他没有欺骗与惊人的利润作为噱头。麦道夫年度收益率向投资者承诺的回报率是8%到12%，这似乎比庞兹45天50%的回报率要可靠得多。但令人怀疑的是，无论股市如何，麦道夫都承诺保证收益率的安全。
事实上，从一点投资常识可以知道，没有波动的10%的回报率是难以忍受的。众所周知，无风险利率约为3%，经过时间复利后，10%和3%收益率之间的差距是巨大的。10年后，投资10%收益率产品的投资者将获得4倍于投资3%的投资者的收益。很难想象4倍收益率缺口会在没有波动的情况下实现。显然，这样的好交易并不存在。
第二，投资者缺乏透明度。麦道夫的投资业务仍然非常神秘，投资者实际上不知道麦道用什么投资方法来获得看似合理的8%到12%的回报。据估计，就连麦道夫自己对“价差执行转换套利策略”的解释也不清楚。
此外，麦道夫没有回答投资者关于投资的问题，公司的财务状况是保密的。有了“依靠内部信息”这句话，所有投资者的问题都迎刃而解。不可否认的是，显赫而富有经验的金融背景的光环又开始起作用了，投资者也对这种反应深信不疑。太过神秘的业务使得投资者不可能知道他们在投资什么，以及如何获得利润。麦道夫通过制造神秘来掩盖他的真实行为。
第三，利用自己的光环效应进行饥饿营销，所有新客户都必须由老客户介绍。只有富人俱乐部的成员才有资格成为投资者。当时，市场象征着财富和地位，能够购买麦道夫基金。光环效应在整个麦道骗局中扮演着不可替代的角色。麦道夫比庞兹聪明得多，他利用自己的光环效应进行欺诈。
作为投资者，只要掌握以下投资知识，可以轻易识破一些浅显的骗局：
首先，应该对收益率有一个合理的预期。对收益率的投资期望过高是危险的。巨额财富积累不取决于短期爆发，而是取决于长期稳定收入的结果。
第二，期望收益率远远高于固定收入且没有波动，这是极其不现实的。如果投资者希望获得长期高回报，短期波动必须被容忍。
第三，从长远来看，任何获取信息的不正当手段，如内部信息，都是不可靠的。
