3.5%预定利率人身险产品将告别市场。 东江时报记者周楠 摄
“3.5%复利的产品真的要成为过去式了！”近段时间，不少市民的朋友圈频频被保险经纪“停售”等文案刷屏。市场一直有“预定利率3.5%的产品停售”的传闻，近来，多家保险公司证实该消息属实，监管部门近日陆续对保险企业进行窗口指导，要求在7月31日24时前下架预定利率高于3.0%的保险产品，部分保险公司已发布产品停售通知。得知消息后，部分市民匆忙“上车”，业内人士提醒，无论是目前3.5%利率的产品，还是今后降到3.0%的产品，市民还是要根据自身资产情况理性购买。
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3.5%预定利率人身险产品将全面下架
“再说一遍，本月下架，要买增额寿险的朋友赶快上车”“利率下行通道中，3.5%的收益错过不再有”……最近，朋友圈出现频率最高的是银行代销的增额寿险产品，多家银行保险客户经理纷纷催促投资者赶在停售期限前“上车”。
草蛇灰线，伏脉千里。此次窗口指导有迹可循。今年3月，监管部门就保险公司产品利率、投资收益、负债承保等问题进行研讨座谈，引导人身险产品降低负债成本，加强行业负债质量管理。4月下旬又陆续召集相关保险公司开会，主要针对寿险公司调整新开发产品的定价利率，控制利差损。
随后，市场就开始传言监管开展窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定价利率，控制利差损，将新开发产品的预定利率从3.5%降到3.0%。从今年4月起，保险从业者就开始在各种渠道造势，宣传预定利率3.5%的产品即将停售，当时普遍传言监管将于6月30日“一刀切”。
“一个时代结束了，月底告别3.5%！”类似的话术在朋友圈持续轰炸，6月底达到高潮。记者了解到，6月确实出现一轮产品停售高峰，很多公司来不及事先打招呼，中午出通知，晚上就停止出单，初步估计有80%左右的产品已停售，仍在售的也随时可能关闭。
近日，监管部门已对人身险公司进行了通知，要求人身险公司于月底前停售预定利率不匹配产品。不匹配产品覆盖预定利率3.0%以上寿险产品、预定利率2.5%以上分红险产品以及最低保证利率2.0%万能险产品等，这意味着，此前关注度较高的3.5%预定利率的人身险产品最迟将在7月31日退出市场。此举将影响保险期限超过一年的几乎所有人身险产品，除了年金、终身寿险、重疾险等以人身保障为主的产品，也包括投连险、万能险等理财类产品。
“虽然这几个月一直有各种下架通知，但近几天非常密集。”一位保险经纪人表示，已接到泰康人寿、中韩人寿等多家保险公司相关产品全面下架通知。与此同时，一位股份行理财经理称，该行代销的3.5%预定利率终身寿险，将在7月31日正式退市，3.5%复利时代即将成为过去式。
保费预计将普遍上涨10%~20%不等
保险产品预定利率下调之所以受到广泛关注，是因为其关系到保险消费者的利益。所谓预定利率，是指人身险产品在计算保费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，本质上是保险公司因为使用客户的资金，承诺以年复利的方式给予客户的回报。
保险人士介绍，预定利率决定保险产品的收益率。以年金险为例，其他条件相同的情况下，预定利率越高，相同时间内被保险人获得的生存金、满期金等收益也越高。并且，预定利率在客户投保时就已锁定，保险期内不受基础利率、市场利率等外部环境影响。
此番换挡，业内人士表示，对于寿险和年金险投保人来说，预定利率换挡，投保人收益会下降；而对于长期重疾险投保人来说，预定利率换挡，投保人在投保时要交的保费会更高。但从长期看，这对整个保险行业持续健康发展有着正面积极的影响，同时有利于保险消费者的长期利益。
那么，产品涨价幅度是怎样的？东吴证券的一份研报显示，预定利率越低，毛保费上涨幅度越大。当预定利率从3.5%下调到3.0%后，年金险、终身寿险、定期寿险、两全险和健康险对应毛保费涨幅分别为18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。据此前分析师的预计，最迟8月起，新上市产品价格预计将普遍上涨10%~20%不等。
在此背景下，保险产品是否还有吸引力？从保险产品本身的角度，英国精算师协会会员及泰生元精算咨询公司创始人毛艳辉表示，保险产品的魅力与优势，不只是收益，更重要的是它在传承以及资产配置方面的法律属性、安全性以及不可替代的手续简单等优势，它和银行理财、权益类理财产品并不冲突，并不会因为预定利率的下行而失去魅力。
此外，在预定利率切换的“换挡期”，业内也正在加速“自我革新”，新寿险产品的切换已然拉开序幕。包括平安人寿、阳光人寿、太保寿险、新华保险在内的多家保险公司率先切换寿险产品，开始批量上新新预定利率下的产品试水，此外一些保险公司还在加速创新，比如除了保障型产品，还推出新型分红型产品等。分红型保险产品不仅能够让投保者共享险企经营收益，也能帮助险企抵御利差损风险，被不少业内人士寄予厚望，有望接替增额终身寿险成为市场“新欢”。
部分投资者想“赶末班车”
随着存款利率不断下行，以及理财、基金等产品收益波动较大，3.5%且复利的保险产品在理财市场显得“鹤立鸡群”，大量出于储蓄及养老规划的人选择购买保险，而“3.5%的保险产品将集中下架”消息传出，更是掀起了推销增额终身寿险的热潮。
在经历了多位理财经理的轮番营销，对比了10多款保险产品后，市民宋女士终于赶在“末班车”前下定决心：用到期的一笔50万元大额存单，买一款保险产品。“我这几年一直是存大额存单，但是早几年有4.3%的利息，现在最高只有3.3%，后面估计会更低，所以前段时间银行下调存款利率的时候，想到钱没有好去处了，我多少有点焦虑。”近两个月，宋女士发现银行、保险工作人员总是在朋友圈发布“3.5%利率产品要停售”的内容，多方因素触动之下，宋女士决定购买一款保险产品，“客户经理给我算了一下，6年赚10.7万元，就是年化单利3.57%，我就把它当作存了6年的大额存单。”
“存款利率下行，为了让资产少‘缩水’，今年以来购买利率3.5%保险产品的客户确实比较多，有的将资金从存款转出来，有的从基金、股票账户里取出来。”某国有银行人士介绍，当前多数理财经理都会把增额寿险作为推荐产品向客户优先推荐，因为其优势在于固定和复利，长期来看，现金价值不错。
记者采访多家银行及保险公司了解到，市场上常见的增额终身寿险产品通常采取期交模式，交费期限有3年、5年、10年、20年不等。从第二个保单年度起，保险金额按基本保险金额的3.5%每年“复利”增加。比如，某银行一款在售的增额终身寿险产品，缴费5年，年交保险费10万元，第五年交足保费后现金价值是506804元，但到第10个年头，现金价值可达600150元。正是基于可观的现金价值，以及出于资产保值的想法，不少高净值客户纷纷选择购买了增额人寿险。
也有投资者对增额终身寿不太感兴趣。“近来刷屏般的营销我早就注意到了，但并没有上车的打算。”90后会计师李女士告诉记者，“我想博取更高的收益，现在投资市场波动大、不稳定，收益不行，但放长时间，十年甚至二十年，我觉得最后收益肯定要比增额终身寿险可观。”市民冯先生则表示，主要是手中没有那么长时间用不到的闲钱，一旦投保，少则五六年，多则一二十年动不了这笔钱。
小提醒
投资勿盲目跟风 根据自身需求理性选择
业内人士提醒，无论是目前3.5%利率产品，还是今后降到3.0%的产品，市民不要被所谓的“高收益”冲昏了头，消费者应该全面认识人身保险产品的保障和理财双重属性，要根据自身资产情况理性购买。
“产品下架与否要根据自身需求理性选择，不能盲目跟风。”毛艳辉表示，选择增额终身寿险，保险公司的安全性以及稳健性尤其重要，首先应匹配适合自己年限的产品，其次再关注收益，最主要是要注意保单架构，确保可以实现自己的心愿与财富归属。
据悉，增额终身寿险是寿险的一种，因为“增额”的特点，让其具备了部分理财功能。购买时，投资者需详细了解增额寿险，特别是不能将其简单地与国债、银行存款等产品比较。一些客户经理会偷换概念，将增额寿险称为储蓄型保险，这是不对的，因复利呈现较高的现金价值是增额寿险的优势，但并不能把保险和保本保息的存款同日而语。需要关注的是，若投保人在保费交满前退保，保单的现金价值将受到较大折损。例如，投保人第一年交纳保费20万元，若在该年度选择退保，则仅能退回7万余元。另外，部分增额终身寿险产品提前支取会受到限制。因此，投资者购买此类产品时，最好确定这笔钱是短期内不用的资金。
惠州保险行业协会有关人士表示，投资者一定要选择与自身经济实力相匹配的产品，认真了解保险产品的缴费形式、现金价值、保险合同失效权益等，否则中途退保会造成损失。在选择相关保险产品时应关注四方面：产品解绑是否灵活、产品现金价值水平、现金价值超过投入保费时间的早晚、保险产品的附加服务。
东江时报记者刘乙端
本版投资建议仅供参考，据此入市，风险自担。
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